文章来源：中国商报*典当融资导报 搜集整理：潘建伦典当工作室
日前，央行宣布降息——自今年11月22日起分别下调一年期金融机构人民币贷款利率0.4%和存款基准利率0.25%。有人认为，此次降息感觉“突然”;也有人表示，经济下行压力不减，降息顺理成章。无论如何，这一举措对驱动民间投资、带动消费、降低中小企业融资成本以及房地产市场都是利好，但作用有多大，尤其是对与融资市场有着直接联系的典当企业来说，又意味着什么?
实质性变化有待观望
潘建伦(湖北典当业资深人士)：按照我个人的预计，央行的此次降息，尽管是时隔两年的首次，而且市场欢呼声不断，但对典当行业不会产生太大的实质性影响。因为从近年来每一次央行降息的后续来看都是如此，基于过往经验分析，至少短期内，在行业中难以产生明显的变化。
我认为，央行此次的举动，更多还是考虑整个大环境下经济放缓、投资萎缩，从而想借助降息释放出一些流动性、增强市场活力。
另一方面，值得行业重视的是，经济下行压力对于典当行业确实会带来一定程度的影响，尤其是随着这种低迷状态的持续，到了今天，这种影响的表现非常明显。比如从最近和一些典当经营人士的交流中我们注意到，当前在行业内，客户的违约率较之以往开始升高，随之一些诉讼案件也变得逐年增多。由此可见，典当的生存环境与整个经济背景是息息相关的，影响一环套一环。如果现在的状态能够得到实质性改观，真正开始回暖，那对于典当经营来说无疑也将会是一种利好。
有人说，央行降低存款利息，会使得一些人不愿再将钱放在银行坐等收息，“出逃”的资金会有部分转向民间借贷，这样可能加大融资市场的竞争。我对此倒是看法不一，毕竟现在真正做投资借贷的人，一般原本就不会考虑资金在银行这部分的收益。而从此次降低贷款成本上来看，根本问题在于，银行本身对一般借款人的资质要求素来很严格，扶持小微企业，很多时候仅仅被一些人视为“口号”而已，降息后依然贷不到款的大有人在，因此难以出现典当客户大批量流失的现象。
总的来说，央行今年降息带来的影响，目前来看更多是心理方面的，或者是被当成一种“信号”，真正的实质性变化还有待观望。
典当息费会随之调整
王贤军(北京汉唐资产管理有限公司总裁)：此番央行宣布降息，我认为肯定是好事。站在整个融资市场来说，像典当这样的非金融机构对于金融机构而言是一种有益补充，实际上非金融机构在货币市场所占的分量很小，只有大的经济环境好，才有利于整个融资市场的良性发展。
从宏观的层面分析，此次降息无论对小微企业，还是个人，都能促进解决融资难、成本高的现状。股市一向是经济反映的“晴雨表”，近段时间以来，股市受利好的刺激影响，表现出色，这就证明货币活跃度在增加，相信这样的利好有望带动中小企业的生存环境慢慢改变。
回到典当行业这一方面分析，最直接的影响就是银行降息，典当也将随之调整利率。因为按照《典当管理办法》的规定，典当业务的收入分为综合费用与利率两大块，前者在管理办法中上限的基础上可以企业自主调配，但当金利率则是要按银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行。所以，银行利率的下调，势必也会令典当的整个息费发生一定变动，整体会呈下行趋势。
一般来说，政策的影响都会有一定滞后性。但是从长远来看，建议典当行借助此次降息的变化，在考虑息费收入与成本支出的基础上，适当地调整自身营销策略。
防范风险是“第一要务”
陆嘉(市场分析人士)：此次降息，尤其是贷款利息的降低，有利于促进房地产的交易量。众所周知，以前银行对于个人房贷这一块一直卡得比较紧，降息对于房地产交易而言无疑是一种利好。
但是，对于房地产抵押向来占业务“重头”的典当而言，降息未必意味着会促进业务量或者收入的增多。以北京为例，尤其是自今年以来，房地产价格的增长幅度并不大，有的地区甚至还出现了回调。放眼全国来看情况也是类似，之前那种比较疯狂的上涨状态已经不在，因此，这对典当行也是一种提醒，不能认为交易回暖，抵押就无风险了，反而应当时刻关注与掌握具体区域的行情变化。
还有一点也值得一提，尽管降息有释放市场流动性，促进货币活跃的考虑，但我个人认为，如果未来一段时间内，央行还将继续下调存贷款利率或者存款准备金率，则意味着经济持续下行的压力依然不减。这无疑也表明了小微企业的生存环境依然不乐观。而他们是典当的最直接客户，因此，防范风险、重视客户信用，是典当行业发展当前需要抓好的“第一要务”。
